今天我们只讲一遍。
今天是七夕节，非常特殊的节日，这会儿心情也非常好，能够跟大家见面，一起来分享一个非常重要的计划——磐石计划。这个计划其实也预告了蛮久了，这段时间我也一直在做更多深入的研究，并且希望最后给大家带来一个能够讲清楚底层逻辑，同时又能知道下一步怎么实操的分享。
今天的内容会分为三个部分。第一个部分是讲磐石计划的底层逻辑，以及它希望实现的效果。第二个部分是讲磐石计划具体怎么操作，怎么买入、卖出。第三个部分，我们会讲一些重要的问题。我相信这些问题来自于大家平时的收集，也可能是每个人共同的疑惑。把这前三部分讲完以后，我们会进行答疑。
第一个，我们来分享一下磐石计划的价值，或者说它的作用，或者说它的运行原理。这个是我们做任何事情最重要的根基。我们叫道法术器，首先把道和法讲清楚，剩下才是我们怎么样做具体的操作。
第一个，磐石计划想做的事情，是搭建一个全球的资产配置组合，避免单一资产的极端风险。大家这一两年有没有感受到单一资产带来的风险？过去你可能会觉得，我单投某种资产，好像没有什么风险，或者说我感觉这个资产非常稳。但是现在整个形势，不论是经济形势、投资形势，还是全球的形势，都会让我们意识到，单一类别资产比例过高，比如房地产比例过高、A股比例过高，或者说单一地区的资产比例过高，尤其是当你的家庭财富到了一定量级，又只放在某个区域，那你未来可能会因为一些极端事件而睡不着觉。
我们一直在讲，私董会想倡导的理念是：投资不是以最大化收益为目标，而是以内心平静最大化为目标。我们要做睡得着觉的投资。所以在当下这个时间节点，我有一个很重要的目标，就是我们要避免极端风险，避免我们的资产遭遇黑天鹅。
那么，我们为什么要取“磐石计划”这个名字？磐石的含义是，这个计划未来会有波动。任何长期投资组合，只要包含权益资产，一定会有波动。但是它可以在狂风暴雨中穿越周期，不至于在一次巨大的市场下跌中，经受巨大的回撤，比如说超过50%的回撤；也不至于因为你对某一种资产类别的信心不足，而过早卖出。所以我们希望它能够和大家一起穿越未来十年。说得夸张一点，我觉得这个计划可以穿越未来20年、30年。
在讲这个磐石计划之前，大家有没有听说过最经典、最传统的资产配置组合是什么配置方式？其实我们日常在各种课程、各种PPT、各种演讲、各种投资类文章里，最经典的一个投资平衡组合就是股债平衡。股债平衡就是把60%的资金放在股票市场里，40%放到债券市场里。
那为什么我们在讲私董会的资产配置组合时，没有用股债平衡这个组合方式呢？这个问题如果大家带着问题去思考，沿着这个路径，你会收获更多。
最核心的一个问题是，这些年的投资研究发现，股票和债券在某些时刻，它们的相关性太强了。我们做组合，本来是希望它们非相关性强一点，这样能够起到一个分散风险的效果。但是会发现在某些时刻，在很多时候，其实股和债并不是完全非相关。会出现股债双杀的情况。
而且股债平衡组合还有另外一个问题，就是这个60%的股票，从波动带来的效果来讲，它可能带来的是90%的波动。所以基于这样的原因，我们没有用股债平衡组合。
过去这些年，很多人都在股债平衡这个最早的资产配置组合理论基础上，探索新的方式。在这个过程中，出现了很多种策略。那我自己感觉，在这些策略里面，兼具理论性、实操性，同时历史回撤表现又不错的，是达利欧的全天候策略。
达利欧的全天候策略，是一个非常重要的里程碑。那它为什么叫全天候呢？它英文叫 All Weather。它想表达的是，金融市场有周期、有四季。它把经济和通胀环境分成四个不同的阶段。第一个阶段是经济增长率提高的阶段，第二个是经济增长率下降的阶段，第三个是通胀率上升的阶段，第四个是通胀率下降的阶段。
也就是说，不论宏观经济有多么复杂，都可以把它简化成这四种不同的季节、四种不同的气候。然后在不同的季节和不同的气候里面，会有一种资产组合表现得比较良好。
比如说在经济增长率提高的时候，股票通常表现会比较好；在通胀率上升的时候，大宗商品一般表现会比较好；在经济增长下降的时候，债券可能表现会很好；通货膨胀率下降的时候，股票和债券的某种组合又可能表现较好。
后面达利欧在《钱：7步创造终身收入》这本书里，在面对托尼·罗宾斯采访的时候，第一次披露了说全天候策略可以应用于普通人的操作。他把他们经过几十年研究后的简化版策略披露了出来。
这个简化版策略里，主要包含了股票、美国中期国债、美国长期国债、黄金和大宗商品。全天候想表达的意思是，因为有了这么多资产的组合在一起，并且它们很多的相关性没有那么强，所以在不同的经济环境里，总有一部分资产表现比较良好，从而达到降低回撤、同时取得不错收益的效果。
那这个策略有没有经过验证？大家可以去看一下《钱：7步创造终身收入》那本书里面，托尼·罗宾斯的团队是带着分析团队去对这个策略做过回测的。我也在网上找到了相关资料。这个策略在过去30年里面，年化大概是9.5%，最大回撤大概是14.95%。什么叫最大回撤？就是从某一个高点到某一个低点，下跌了14.95%。
所以过去30年，9.5%的年化回报，最大的回撤14.95%。这个表现，在我看来，是一个非常好的表现。而且同期如果你简单持有标普500指数，长期回报率也是差不多的。
那大家想一想，为什么我们不能只选择简单持有标普500指数，而要选择一个看上去更复杂一点的策略呢？还有一个很重要的原因是，我们现在看标普500指数，也是一种后视镜视角。我们站在现在看到过去这三四十年，标普500表现得很好，比如说比德国指数表现好，比日本指数表现好，比欧洲一些指数表现更好。
但你站在事前，在1970年，你能真的看清楚标普会成为历史上表现最好的指数吗？其实不一定。如果你压对了标普500，那你很厉害；那么如果没压对呢？如果你买的是日经指数，或者德国指数，可能就没有这么好的回报了。
所以站在现在这个时间点，我们展望未来，因为我们一直说投资是面向未来的决策。标普500未来能不能一直像过去那样保持好的回报，不确定。概率可能比较大，但不确定。但是如果我们有一个一篮子的组合，我们不仅可以避免国内某些单一资产的风险，其实也可以避免标普500指数本身的风险。
过去这段时间，我一个为什么会说这个说明会到今天才开，其实有个比较重要的原因，就是我经过了比较长时间的挣扎和思考。我在想，要不要对全天候策略做一个微创新。最后我们决定，把这里面中期国债的一半替换成比特币。
为什么要换成比特币？从我的思考角度来讲，是这样的。第一，我认为比特币在未来十年、二十年，是一种非常有潜力的新兴资产。第二，因为美国ETF的通过，因为越来越多的国家会把比特币作为战略储备，所以比特币“死掉”的风险在降低。三五年前，我们还会担心比特币有一天会垮掉、会归零。那么目前来看，这种归零的概率不能说完全为零，但是在降低，所以它大概率不会死掉。第三，我们去看了很多全球大型机构，包括很多富豪的资产配置，确实有很多人把比特币作为他们资产配置中的一个方式。
基于这三点原因，所以我们决定把这里面中期国债的一半替换成比特币。
从长期来看，这种微创新，我自己的判断是，从五年的角度来讲，大概率会提高收益率，同时会增加波动率。因为比特币的波动肯定会比中期国债的波动更大。
那为什么是替换中期国债，而不是长期国债？我不能百分之百跟大家解释得特别精确，但我自己目前的判断，一个最直接的原因是，我觉得长期国债目前的比例已经比较高了。另一方面，中期国债的意义可能没有那么大。长期国债，比如说我们还能锁定加息降息之间的收益，但中期国债价格变动相对会低一点。
还有朋友问，既然定位是数字黄金，为什么不替换黄金？因为黄金是一种非常稳定、不存在归零可能性的资产，但是比特币是有归零可能性的。虽然我们说它大概率不会归零，但它是可能有这个风险的，所以我们不直接替换黄金。
第二个，磐石计划的目标是什么？我们的目标是长期持有五年以上，能够实现80分的收益。那大家想一想，如果是一个投资组合，操作比较简单，然后可能一年只要操作一两次，并且风险比较均衡，那对你来讲，你觉得80分的收益，大概对应的是年化多少？
首先我们要先讲清楚，投资磐石计划的资金，一定要是长期的钱。至少持有五年，最好是能够持有十年。包括我自己，我可能未来20年都不会动。所以这里我们把丑话说在前头，一定要用长期不动的钱来投这个。千万别用明年要用的钱来投，然后中间发生一些波动和下跌，你再来问我怎么办，这种我没有办法帮你解决。前提条件一定要明确。
如果想帮助你更好地做好长期投资，你可以构建一个心理账户，给它取个名字。比如说我自己叫“启昌养老计划”，或者“星星教育基金计划”。你给这个账户取一个名字，你在心理上就会锚定，这笔钱是一个长期投资。
我对于磐石计划的预估是，我认为大概率，它长期持有五年以上的话，80%到90%的概率，长期收益率会落在7%到10%之间。
但请注意，这里说的长期收益率是7%到10%，是不是就代表着它每一年，比如今年、明年、后年，收益率都在7%、8%、9%、10%之间？不是的。它有可能今年跌15%，明年涨20%。所以这句话表达的意思是，五年后来看这个组合，它有一个平均年化收益率的值，大概率是在7%到10%之间，而并不代表着它每一年的收益率就在这个区间。它有可能某一年是亏的，甚至有可能连续两年是亏的。极端一点，甚至有可能连续三年都是下跌的。
这一点大家一定要想清楚。如果你投入进去的钱，你能不能接受连续三年下跌？如果你能接受，那我觉得你就可以参与。因为从五年的角度来讲，我有很大的信心，它大概率是赚钱的，而且年化收益率不错。
那可能出现的最大下跌、最大回撤是什么？我们刚才讲，达利欧原版全天候策略，过去30年最大回撤是百分之十几。但我认为未来30年的投资环境，第一个，会比过去30年更加复杂，极端情况会更多。第二，因为我们加了一些比特币，所以它的波动也会比那些传统资产更大一些。所以我认为磐石计划未来可能出现的最大回撤是30%。
也就是说，最坏的情况是，你最近投入进去的钱，未来一年里面不赚钱，甚至可能跌30%。这是最坏的情况。我一定要提前跟大家说清楚。如果你觉得这个波动自己承受不了，那我建议你不要参与。
第三个，磐石计划还有一个作用，就是你不需要操心宏观和行情。你不需要去关心宏观趋势，也不需要去关心行情走势，操作很简单。
大家有没有发现，我们大多数投资媒体，整天讲的都是美联储加息、美联储要降息、美国通胀了、中国通缩了。百分之八九十的精力，他们都放在这些事情上。那对于你来讲，你愿意花你人生很多宝贵的时间去关心这些东西吗？对于我来讲，我不愿意。每天我连10分钟、20分钟都不愿意给这些事情。因为从长期来看，这些都是噪音，都是短期的变动。
包括估值你都不需要太关心。这个大家理解吗？未来如果你投磐石计划，甚至连每一种资产的估值都不需要关心。我们平时投单一资产的时候，比如单独买比特币、单独买A股、单独买美股，我们还是要去关心估值的，我们希望在低估区间去买。但是磐石计划里面的钱，甚至连估值都不需要太关心。
为什么？第一个，从实操角度来讲，我们很难找到所有大类资产都低估的时间点。你想一想，如果我要求美股低估、美债低估、比特币低估、黄金低估，所有大类资产都低估，我这个计划根本投不出去。你如果真的有能力判断某个时间点全球所有资产都在底部，那当然可以等。但大家想一想，我们真的有这种能力吗？比如十年前，你能预测到2020年3月的新冠疫情爆发，会带来全球资产大跌吗？很难。
第二个，即使某一个资产大跌了，比如美股估值比较高，它在磐石计划里也只占30%。如果美股未来出现40%、50%的下跌，那整个组合带来的下跌也会远小于这个数字。而且还有其他资产会起到一定的对冲作用，比如美债可能会上升，比特币或者别的资产和它的相关性没有那么强，所以整个组合的回撤不会那么大。
所以磐石计划是不需要择时的。起始操作时间点是不需要择时的。它是一个策略，你今天启动可以，明天启动可以，两个月以后启动也可以，明年、后年启动也可以。你只需要根据这个策略自己去操作。
那么进入第二部分，实操环节。如何进行磐石计划的买入和卖出？
首先，我们把磐石计划的具体比例和投资标的列出来。股票30%，美国长期国债40%，美国中期国债7.5%，大宗商品7.5%，黄金7.5%，比特币7.5%。
每一种大类资产，我们都选择对应的指数。比如股票我们选的是标普500指数，美国长期国债选的是20年以上的美国长期国债指数，大宗商品选的是德银大宗商品指数。然后每一个底层资产，我们都选了一个对应的基金。我做过详细的筛选，综合了它的规模、流动性、发行公司的品牌效应以及手续费等各种因素。大家在海外券商上输入相应代码就能找到对应资产。
比如股票我们选的是 VOO，这是先锋发行的指数基金。先锋是全球最顶尖的基金公司之一。你看它的资产规模，真的是非常大。而且它的费率很低。指数基金这个事情，就是由先锋的创始人约翰·伯格发明的，所以先锋的风格一直就是低费率。
美国长期国债、中期国债、黄金、大宗商品、比特币也都有对应的ETF或者工具。这里面可以很明显看到，这几个基金公司都是全球领先公司，资产规模都很大，费率也都很低。
所以这是一个以美国资产加全球资产为核心的组合。美国资产主要包括股票、长期国债、中期国债。大宗商品、黄金和比特币则更偏全球性资产。
接下来，我们讲三种常见的操作方式。
第一种操作，叫买入。
买入怎么做？就是随机选定一个离你比较近的美股交易日，把它定义为初始日，按照初始比例一次性买入。
比如说，假设我的初始日是2024年8月12号，假设我要投入一万美金到磐石计划里面。那首先，股票30%，我们预期买入的总价值是3000美金。然后这个基金有一个市场单价，比如说假设 VOO 当天的价格是487美金。那么股票要买入总价值3000，除以487，大概算出来是买6个份额，因为它不能买零点几份，只能买整数份额。所以股票就买6份，实际买入金额是2922美金。
其他资产也是同样的方式。你根据你的总金额，先算出每一类资产要买入多少总价值，再根据当时市场单价，算出对应要买入多少份额，然后执行买入。
这里会碰到一个现实问题。比如说黄金，你准备买入750美金，但根据单价，你只能买3份，实际买入总金额可能只有672美金。那这样操作下来，你会发现一万美金可能只买出去了9700多美金，还剩下200多美金。
多出来这点钱怎么办？我建议大家，不要太纠结。剩下的资金，可以去买你的资金还可以买、并且相对比较低估的品种。比如说如果是现在，可能我就会把它去买长期国债了。如果你判断不出来哪个资产更低估，那你就买短期国债，或者买货币基金，也可以。
所以这就是买入的操作。
实际操作怎么进行？建议大家在美股交易时间段里进行交易。夏令时是北京时间晚上九点半到凌晨四点，冬令时会稍微有点不一样。
在交易的时候，会有两种方式。一种叫市价单，就是按当前市场上的最新成交价格来成交。另一种叫限价单，就是你自己限定一个价格，只有达到那个价格才成交。
在磐石计划里，我不建议大家用限价单，我建议大家用市价单。因为这个组合本身不需要择时。你如果为了贪图一两块钱的差价，去挂一个限价单，结果有些资产买进去了，有些没买进去，反而会让整个组合更复杂、更操心。所以我建议大家直接用市价单，图省心。
第二种操作，叫再平衡。
什么叫再平衡？比如说你是2024年8月12号建立的组合。那么明年2025年8月12号，或者它之后最近的一个交易日，你就做一次再平衡。什么叫再平衡？就是让各类资产恢复原始比例。
比如说，原始比例是股票30%，长期国债40%，其他几类都是7.5%。经过一年以后，股票可能涨到了35%，长期国债跌到了38%，黄金变成了6%，比特币变成了9%。那你就把涨多了的部分卖掉，把跌多了的部分补上，让整个组合重新回到最初设定的比例。
举个例子，假设一年以后，整个账户总资产变成了11000美金。那么股票应该平衡到多少？就是11000乘以30%，也就是3300美金。长期国债应该平衡到4400美金。其他资产也一样，按最新总资产乘以原始比例去算。如果当时股票只有3000美金，你就补买到3300；如果长期国债涨到了5000美金，你就卖掉一部分，让它回到4400。
所以再平衡的核心就是，让这些资产在那个时间点重新恢复成原始比例。
如果一年后的当天不是交易日，那你就延后一两天，到最近的一个交易日来做这个操作。
再平衡这个策略有一个很奇妙的作用，就是它能够实现一个高卖低买的效果。比如一年后，长期国债涨了，那你就要卖出一部分；股票跌了，那你就需要多买一点。所以它其实是在帮助你自动高卖低买，克服人性的弱点。
还有人会问，要不要每个月再平衡一次，或者每个季度再平衡一次？我看过很多研究，结论是，从收益角度来讲，每个月、每个季度和每年再平衡，没有本质差别。为了图省事，我们就设定成每年再平衡一次就可以了。
第三种操作，叫部分卖出。
比如说你今天投了一万美金、两万美金，五年后这笔钱你要用一部分了。如果要全部卖出，那就很简单，直接全部卖掉。但如果你要部分卖出，比如说那个时候账户已经变成了3万美金，你只想卖出1.5万美金，那应该怎么卖呢？
你应该按照那个时间点，最新的资产比例，等比例卖出各类资产。注意，不是按最初的原始比例卖，而是按那个时候真实的最新比例去卖。比如五年后，股票占整个组合的50%，长期国债占35%，那你要卖1.5万美金，就按那个时候的比例去卖对应资产。
还有一种情况，就是加仓。
比如说你今天先投了一万美金，结果三个月后、五个月后，你又有一笔钱想加进去，那怎么办？
这里有两种方法。
A方法，就是你看组合当天的最新资产比例，按照这个最新比例等比例加仓。也就是说，你的新资金，不是按原始比例30%、40%、7.5%、7.5%这样加，而是按当时组合最新的实际比例加进去。这样做的好处是什么？就是你以后只要每年固定做一次再平衡就行了，因为新资金和旧组合融合成了一个整体。
B方法，就是你重新建一个新的组合。比如说你12月1号又有一笔新钱，那你就从12月1号起，再单独按原始比例建一个新的磐石计划组合。这笔钱以后有它自己的再平衡时间，比如明年的12月1号。这样你其实就是有了两个独立的组合。
从长期来看，两种方法都可以。如果你想以后更省事，我建议你用A方法。如果你这笔加仓的钱很大，比如每次都加五十万、一百万，那B方法也可以，因为某种程度上，它还能略微起到一点分批建仓的效果。
还有一种更懒的方法，就是你如果计划加仓，干脆把加仓那天选在再平衡那天，这样加仓和再平衡就融为一体了。这个方法其实非常聪明，也很适合懒人。
这里还要补充一点。我会建议大家，单次投入磐石计划，最好是一万美金以上。为什么？因为如果资金太少的话，比如5000美金，有些资产可能连一个整数份额都很难配出来，会让整个操作很别扭。所以如果资金太少，建议你先攒一攒，过了一万美金再操作会更方便。
越简单的策略越有效。你如果操作得越频繁，就越容易犯错。磐石计划的目标，就是让你把买入、卖出、加仓、再平衡，都变成一个很明确、几乎不用思考的规则。你未来要怎么做，今天这堂课已经把所有步骤都讲清楚了。你不需要每天盯着盘，也不需要整天看宏观，只要按规则执行就行。
接下来我再把磐石计划和其他几个计划的关系讲清楚。
磐石计划，核心是美国资产加全球资产，一次性投入，适合你长期账户中已经有的钱。
十年养鸡，是中国资产为主，每个月定投，适合你每个月结余的闲钱。
马拉松基金计划，也是以中国资产为主，每个月定投，适合你每个月结余的闲钱。区别在于，十年养鸡主要投指数基金，马拉松基金计划主要投主动型基金经理。
如果你是刚加入私董会的第一年，我会建议你先不要投马拉松基金计划。你的结余闲钱都先投十年养鸡。
如果你的家庭财富里面，中国资产已经超过70%，那我会建议你优先考虑磐石计划。也就是说，你以后每个月结余的钱，哪怕不是特别大，也可以攒几个月、攒一年，然后一次性去买磐石计划。因为我们倡导的理念就是全球配置，你不能把所有鸡蛋都放在一个篮子里，也不能把所有篮子都放在一辆车上。
第二个问题，长期账户中的钱，有多少比例适合投入磐石计划？
我的标准很简单：投入你能够持有五年，并且能够承受30%下跌，同时预期回报是7%到10%之间的钱。这个判断标准其实已经很清晰了。
然后我们再复习一下整个资产配置框架。
你的家庭资产，除了房产以外，可以大概分成四类：活钱、保钱、稳钱、长钱。
活钱，就是未来一年或者两年生活备用金。这笔钱如果放在国内，就买纯债基金或者货币基金；如果这笔钱在海外，就买短期美国国债。
保钱，是未来一年你要交家庭保障型保险保费的钱。这笔钱也可以放在国内纯债基金，或者短期美债里，因为它们现在大概有三到四个点的收益率，波动又低。
活钱和保钱都搞定以后，再去看稳钱账户。稳钱账户就是未来两到三年有明确用途的钱，比如换房、孩子上学、结婚。这个钱你要么可以买美国长期国债，比如TLT；要么可以买国内普通债券型基金或者积极债券型基金。如果你根本没有这种两三年要用的钱，那你可以不配置稳钱。
活钱、保钱、稳钱配完以后，剩下的都是长钱。长钱你要么配储蓄险，如果你特别怕波动；要么就以磐石计划为主。我认为磐石计划应该是你长钱账户里的主力。黄金可以每个月定投家庭净资产的千分之一，或者每年定投家庭净资产的1%。Web3资产也应该单独拿出一部分配置。
如果你的长期账户规模比较大，比如三五百万以上，那建议你在具体配置前找我们聊一下。如果只是几十万的规模，我觉得就可以简单一点：先把Web3的钱配出来，剩下的以磐石计划为主，再考虑少量储蓄险和黄金。
如果你资金体量比较小，比如长期账户就二三十万，那我建议你简单一点。先把活钱、保钱做好，把保险买好。然后长钱就只做两件事：磐石计划加比特币定投。每个月结余的钱，再去跟投十年养鸡。这样是一个极简方案，最省事。
很多人会说，私董会里讲到多种市场、多个组合，看上去有点复杂。其实我想跟大家掏心掏肺说一句：这些年大多数人投资亏钱，不是因为不够分散，而是因为太过集中。分散，一般不会出大问题，最多让你少赚一两个点；但是过度集中，一定容易出问题。
我们为什么要讲投资框架、系统、四笔钱，为什么要讲风险管理，再讲储蓄，再讲投资？因为时代变了。过去十年、三十年的繁荣时代，你集中投资更容易赚大钱，就像你加杠杆买房就能赚到钱。未来十年、二十年的动荡年代，分散更容易活得久。我们要留在牌桌上。
我希望私董会里的每一个人，都不要在投资里犯大错，不要亏大钱。我们能够穿越周期，十年、二十年以后，把钱传给下一代，把钱留到自己老的时候。那个时候，如果你的孩子跟你说，感谢你爸爸妈妈，当年给我留了教育金，感谢你给我传递了正确的投资观，我觉得那才是私董会最有价值的地方。
我们的目标，是打造一套长期有效的投资系统。它适用于你净资产100万、1000万、1个亿。也就是说，这套系统，是你未来资产变成500万、1000万、2000万时，都不需要重学的。它可以用一辈子，甚至可以传给下一代。
最后，想给大家三个建议，帮助你提高学习效率。
第一个，一定要写复盘。而且写复盘的时候，我建议你先不要看我们的PPT。先根据你的记忆，用自己的话写一遍。你写下来的东西，才是你真正掌握的东西。等你发现有些地方没记起来，或者没搞懂，再去看PPT、看回放、补充。这样效果最好。
第二个，是分享。为什么我们要有富足大挑战，鼓励你讲给身边朋友听？因为写作是一件事，表达又是另一件事。你能讲出来的东西，才是真的懂。而且你在跟别人讲的过程中，会发现自己知识的盲区。
第三个，是答疑。我从初中开始就发现，班上的学霸其实分两类。一类从来不跟别人解答问题，害怕别人偷走自己的知识；另一类愿意跟别人解答问题。后来我发现，跟别人解答问题，最大的受益者其实是我自己。因为每个人的问题角度都不一样，同一个难题，别人可能会从十个不同角度问你，这其实是在帮你从十个不同方向重新理解这个知识点。这样你对这个知识点的掌握程度，就会和别人完全不一样。
所以大家不要怕提问题傻，也不要怕回答问题暴露自己。多提问，多答疑，收获一定会更大。
问：磐石计划和十年养鸡、马拉松基金计划怎么选？
答：磐石计划，核心是美国资产加全球资产，一次性投入，适合你长期账户中已经有的钱。十年养鸡和马拉松基金计划，都是中国资产为主，每个月定投，适合你每个月结余的闲钱。十年养鸡投指数基金，马拉松基金计划投主动基金经理。如果你是刚加入私董会第一年，我建议你先不投马拉松基金计划，每个月结余的闲钱先投十年养鸡。
问：如果家庭资产里中国资产比例已经很高了，应该怎么办？
答：如果你的家庭财富里面，中国资产已经超过70%，我建议你优先考虑磐石计划。也就是说，未来每个月结余的钱，你可以攒几个月或者一年，然后一次性去买磐石计划，尽快把全球资产比例拉起来。
问：长期账户中的钱，有多少比例适合投入磐石计划？
答：投入你能够持有五年、能够承受30%下跌，并且你对它的预期回报接受在7%到10%之间的钱。这就是一个很清晰的判断标准。
问：我现在长期账户里已经买了一些基金，比如医疗、养老、健康、消费这些行业基金，已经回撤了接近20%。现在是不是应该割掉，换成磐石计划？
答：看你买的是什么。如果你们家庭资产里面海外资产几乎没有，那我会建议你做调整，把一部分换出来。因为我们从资产配置角度讲，尽量要多地区分散。如果你套的是非常优质的核心资产，和如果你套的是垃圾股、听消息买的，是完全不同的处理逻辑。
问：如果我现在长期账户资金比较大，比如1000万，磐石计划应该一次性投进去，还是分几年慢慢投？
答：如果你这个金额比较大，我建议你分批投入。比如分三次，或者每半年投入一次，就相当于用前面讲的B方法，分批建立几个组合。这样会更稳一点。
问：磐石计划里的比特币，怎么买最方便？
答：如果你是用新加坡长桥账户，可以直接买对应的比特币基金，会比较方便。如果你用的是富途或者盈透，除了比特币基金之外，其他ETF都可以买。那比特币这部分，你就可以在相应的Web3交易所里，单独买相同金额的比特币，作为磐石计划的一部分。
问：如果我人在国外，没有办法用小银行存钱取钱，也不方便去折腾港卡，有没有什么办法买比特币？
答：如果你问我最稳妥的答案，那我不建议你用微信小号、支付宝小号这种方式。因为这些东西都绑定实名制，万一出现风控、封号，后果可能会很麻烦。更稳妥的方法，要么就是通过你能合法使用的券商直接买，要么就是在你所在地合规的平台去买。没有一种方案是完美的，只能在风险和便利之间做取舍。
问：买比特币的时候，能不能用港卡或者香港账户去操作？
答：不建议。港卡开起来很不容易，风控起来也很快。尤其是这种涉及频繁交易的东西，我不建议大家用港卡去碰。要么用小银行配合大陆体系内的路径，要么就用你自己正常可用的海外合规账户。
问：如果以后想把美元、港币或者U换成人民币，怎么办？
答：出去难，回来通常不难。你如果真要换回来，在群里问一声，往往会有很多人愿意和你对敲。所以回来通常不是大问题，问题更多是在出去的路径和安全性上。
问：如果我现在长期账户只有二三十万，怎么选最简单？
答：先把活钱、保钱、保险做好。然后长期账户就做最简单的组合：磐石计划加比特币定投。每个月结余的钱，就去投十年养鸡。这样就是一个极简方案，比较适合当前资金体量不大的阶段。
问：如果我以后又有一笔钱想加进磐石计划，最省事的方法是什么？
答：最省事的方法，是把加仓时间选在再平衡的那一天。这样你可以把加仓和再平衡合并成一次操作，最省心。